Les différents stades de vie d'une Startup
À chaque phase de vie, différents financements sont possibles.
Nous vous accompagnons à chaque étape.
LA LEVÉE DE FONDS EN CAPITAL
La levée de fonds en capital permet à une startup d’intégrer des investisseurs au sein de son capital, en échange de ressources financières destinées à soutenir son développement.
Ce financement s’adresse aux entreprises innovantes qui souhaitent franchir un cap : renforcer leurs équipes, investir en R&D, intensifier leur présence commerciale ou s’ouvrir à de nouveaux marchés.
Au-delà des apports financiers, les investisseurs contribuent aussi par leur réseau, leurs conseils et leur expérience, devenant de véritables partenaires de croissance.
Une levée de fonds réussie repose sur une valorisation pertinente, un projet clair et une vision partagée avec les futurs actionnaires.
Les grandes étapes d’une levée de fonds en capital
- Préparation
Structuration du projet, business plan et prévisionnel, définition du montant et des objectifs de la levée, valorisation de l’entreprise et préparation du pitch deck. - Recherche d’investisseurs
Identification des partenaires les plus adaptés, en fonction du profil du projet et du stade de développement (amorçage, série A, B…) - Négociation
Discussions sur les conditions de l’opération : valorisation, parts cédées, droits spécifiques et rédaction du pacte d’associés. - Due diligence
Analyse approfondie par les investisseurs des éléments financiers, juridiques et opérationnels pour évaluer la solidité du projet. - Closing
Finalisation de l’opération, avec la signature des accords, la mise en place des engagements et le déblocage effectif des fonds levés.
Les solutions
AUGMENTATION DE CAPITAL SIMPLE
L’augmentation de capital simple consiste à faire entrer de l’argent dans l’entreprise en échange de parts sociales ou d’actions.
Concrètement, vous ouvrez votre capital à de nouveaux investisseurs – souvent des proches, des business angels ou des fonds – qui apportent des fonds propres pour soutenir votre développement.
C’est un moyen de renforcer la solidité financière de votre startup sans s’endetter, tout en envoyant un signal positif aux partenaires et aux banques.
OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS (OCA)
Les obligations convertibles en actions (OCA) sont un financement hybride, entre dette et capital.
Concrètement, un investisseur vous prête de l’argent via une obligation, avec la possibilité de transformer ce prêt en actions de votre entreprise à une date ou sous des conditions définies.
Cela permet de financer votre développement sans dilution immédiate, tout en attirant des investisseurs qui misent sur la valorisation future de votre startup.
BONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS (BSA)
Les bons de souscription d’actions (BSA) donnent à un investisseur le droit d’acheter des actions de votre startup à un prix fixé à l’avance, pendant une période donnée.
Ce n’est pas un financement immédiat, mais un engagement à investir plus tard, souvent utilisé en complément d’une levée de fonds ou pour récompenser des partenaires clés (salariés, conseillers, etc.).
Les BSA permettent de motiver et fidéliser sans céder tout de suite du capital, tout en préparant une future augmentation de capital.
Lever des fonds en capital est souvent le premier réflexe des dirigeants de startup.
C’est une solution intéressante, mais ce n’est pas la seule.
Selon votre projet, votre stade de développement et vos contraintes, d’autres leviers peuvent s’avérer plus efficaces.
LES FINANCEMENTS NON DILUTIFS
Les financements non dilutifs permettent à une startup de mobiliser des ressources financières sans ouvrir son capital. Contrairement à une levée de fonds en capital, ce type de financement n’entraîne pas de dilution pour les fondateurs ou les associés.
- Quels sont les dispositifs concernés ?
- Subventions à l’innovation, à l’export ou à l’investissement
- Avances remboursables, généralement liées à un programme spécifique
- Prêts d’honneur, souvent accordés par des réseaux d’accompagnement
- Prêts bancaires garantis, facilités par des organismes comme Bpifrance
- Dispositifs publics (aides régionales, concours, crédits d’impôt…)
-
- Pour qui ?
- Idéal pour les startups qui souhaitent :
- Préserver la maîtrise de leur capital
- Financer des phases clés de leur développement (R&D, industrialisation,
commercialisation, recrutement…) - Structurer leur projet avant une levée de fonds en capital
- Une preuve de crédibilité auprès des investisseurs
Obtenir un financement non dilutif repose sur un dossier rigoureux, une stratégie claire et des perspectives solides. Cela constitue un signal positif pour les investisseurs privés, en démontrant la qualité du projet, la capacité d’exécution de l’équipe et la reconnaissance par des organismes publics ou financiers.
Les solutions
PRÊT BANCAIRE
Le recours à l’emprunt permet de mobiliser rapidement des fonds importants pour concrétiser un projet, tout en conservant la maîtrise de son entreprise.
Pour maximiser ses chances, il est recommandé d’apporter un financement personnel, de soigner la présentation de son dossier et de proposer des garanties solides, gages de viabilité aux yeux des financeurs. Bien que le remboursement inclut des intérêts sur une durée définie, cette contrainte peut être anticipée dans le plan de développement.
Lorsqu’il est bien préparé, l’emprunt devient un véritable levier de structuration et de croissance pour votre startup.
PRÊT D’HONNEUR
Le prêt d’honneur est un véritable coup de pouce pour lancer ou accélérer un projet entrepreneurial, en ouvrant l’accès à d’autres financements. Sans garantie ni intérêt, il repose sur la confiance envers le porteur de projet et la solidité de son business plan.
Accordé à titre personnel, il renforce les fonds propres de l’entrepreneur — un signal fort pour les banques, qui y voient un engagement concret.
Souvent proposé par des réseaux d’accompagnement, ce prêt s’inscrit dans une logique de soutien au développement. Bien utilisé, il devient un levier de crédibilité et de croissance dès les débuts de votre startup.
CROWDFUNDING
Le crowdfunding permet de mobiliser une communauté autour de votre projet et de lever des fonds rapidement, tout en testant l’intérêt du marché.
Dons, prêts ou investissements en capital : à chaque objectif sa forme de financement participatif.
Au-delà des fonds, une campagne bien menée booste la visibilité, fédère vos premiers clients ou ambassadeurs et renforce votre crédibilité auprès des financeurs. Elle nécessite une préparation solide, une communication claire et une gestion transparente.
LOVE MONEY
La « love money » désigne les fonds apportés par l’entourage personnel — famille ou amis — qui croient au potentiel d’un projet.
Cette solution, souvent souple et sans intérêts, peut permettre de financer les premières étapes de la startup. Cependant, il est essentiel d’être transparent sur les risques : un investissement reste une prise de risque, même entre proches.
Pour préserver la relation, un accord écrit est vivement recommandé, avec des conditions claires sur le remboursement.
POURQUOI SE FAIRE ACCOMPAGNER PAR UN CABINET EN STRATÉGIE ?
CONSEILS
PERSONNALISÉS
Chaque startup est unique. Un accompagnement sur-mesure permet de répondre précisément à vos besoins et de sécuriser votre réussite.
STRUCTURER
POUR RÉUSSIR
Un cadre solide et des prévisions financières optimisées augmentent vos chances d’obtenir un financement auprès des investisseurs et des banques.
SÉCURISER
VOTRE DOSSIER
Une approche stratégique claire répond aux attentes des financeurs, anticipe les risques et assure une demande de financement crédible et solide.
Chaque étape compte, nous sommes là pour toutes.